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叙过渡政府外长：以军空袭叙机场后两国已中断联系_我的网站

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【环球网报道记者李梓瑜】据路透社报道，叙利亚过渡政府外长希巴尼当地时间22日在该国首都大马士革接受该媒体采访时表示，叙利亚预计将与以色列就达成一项安全协议恢复谈判，叙方希望该协议能促使以色列从叙利亚领土撤军。

C | 图自英媒" loading="lazy" decoding="async" src="https://x0.ifengimg.com/res/2026/E3D16326AD6024908D1CB1E1084136658F72FB0E_size480_w649_h435.png" style=" width: 640px; aspect-ratio:649/435;">报道提到，以色列国防军日前对叙利亚一处军用机场发动空袭。从股东来看，有通威、协鑫、东方希望新能源、大全能源、新特能源等10家光伏企业共同成立，其中9家为硅料生产企业。这也意味着，硅料企业共同反内卷、去产能的工作将拉开大幕。希巴尼在接受采访时称，叙利亚的首要任务是制止以色列发动袭击，需要在这方面采取建立信任的举措。

D | 路透社称，美国方面一年多来一直试图促成以色列与叙利亚过渡政府达成一项安全协议，但以色列以国家安全受到威胁为由，向叙利亚境内派遣军队并袭击政府设施，该协议未能达成。希巴尼表示，自伊以冲突爆发以来，有关安全协议的谈判一直处于停滞状态，但他预计谈判将重启。就此，妙投向头部硅料人士求证硅料收储平台是否正式成立，该硅料人士表示，“我觉得是，但还需光伏行业协会（CPIA）正式发声”。希巴尼还提到，在叙军用机场日前遭以色列袭击后，两国之间的联系已中断。这也意味着，光伏行业的拐点即将来临，整个光伏资产将得到重估。那么，我们如何看待这背后的投资机会呢？一、光伏“反内卷”的一波三折早在2025年7月，市面上便有消息称要成立硅料收储平台，但光伏行业协会（CPIA）、各光伏大企业等并未表态。“我们认为应该进行接触，尤其是与一个不断威胁叙利亚安全的国家。但如果这种接触无法取得结果，那我们就不需要它。”他补充说，“我们目前不信任以色列。

E | （图片来源：雪球） 8月-10月，关于“光伏反内卷、硅料收储”的小作文不断。”路透社称，以色列总理办公室暂未就上述消息作出回应。整个行业和资本市场都在翘首以盼，希望硅料收储平台的消息能够“一锤定音”，光伏行业早日走出底部，同时A股的光伏资产的估值得到修复。近期，以色列已多次袭击叙利亚。以色列国防部长卡茨8月22日发表声明说，以色列国防军18日对叙利亚西北部伊德利卜省的阿布祖胡尔军用机场发动空袭系因以方获得“明确情报”，显示土耳其有意在该地采取“可能危及以色列安全的行动”。直到10月29日，在CCTV2经济半小时栏目上，协鑫董事长朱共山在央视访谈中提到，17家光伏企业已基本签字，联合体搭建争取年内完成。

F | 以色列总理办公室也曾指责叙利亚允许土耳其在叙部署军队对以色列构成威胁。这预示，硅料收储平台已经实锤。

G | 10月29日当天，隆基绿能、通威股份、弘元绿能等硅料头部企业大涨10%。

H | 叙利亚过渡政府外交部18日发表声明，强烈谴责以军空袭叙空军基地，称这是“毫无正当理由的侵略行径”。土耳其政府19日说，以方指控是“无稽之谈”。然而，11月又传出了“幺蛾子”。土耳其外交部呼吁“国际社会采取更加坚决的立场，制止以色列不断升级的侵略行为，并确保追究以方违反国际法行为的责任”。

。 11月12日上午，有小作文称“晶澳科技董秘”公开宣称反内卷失败。随着小作文的发酵，当天光伏行业板块出现大跌。弘元绿能跌停，协鑫科技跌幅一度达到11.97%，晶澳科技、通威股份、隆基绿能等一度逼近跌停。虽然，光伏行业协会（CPIA）下午进行辟谣、晶澳科技晚上才辟谣，但资本市场已经对光伏资产失去了信心。在11月12日到12月10日期间，光伏ETF（159857）下跌了11.27%。这次“光伏反内卷失败”的小作文只是表象，真相并非如此。妙投向多位行业内人士进行了解发现，对“反垄断”的考虑是影响到“反内卷”落地的主要原因。一位光伏人士向妙投表示，“当时，确实形成了一个所谓的方案，向主要部门进行汇报，领导层级有一些不同的声音，再加上有人往“反垄断”这个方向举报。现在来看的话，其实就是一再延期，所以有的人就直接说是黄了，有的人说需要改一改。” 要知道，多晶硅料的市场集中度较高。根据CPIA数据，2024年全球TOP10企业总产量约170.1万吨，TOP5企业总产量137.6万吨，CR5、CR10分别为70%、87%。实际上，不少光伏企业扩张产能的目的，就是抢占更多的市场份额，从而导致整个光伏行业产能过剩。

I | 尤其是，头部企业扩产更为明显。虽然，“反垄断”的担忧没有被官方公开；但一些光伏大佬的发言也侧面证明了这一情况。比如：11月17日，通威集团董事局主席刘汉元在2025第八届中国国际光伏与储能产业大会期间表示，当前中国光伏产业的主要矛盾是“反内卷、反过度内卷”，而非“反垄断”。也就是说，这个时候“光伏反内卷”仍未达成一致。

J | 本质上，妙投认为，硅料收储平台迟迟没有达成一致，其背后仍是各方利益之间的博弈。不仅有大企业与小企业之间的博弈；还有技术路线之间的博弈。硅料环节有两种技术路线：一种是以协鑫为代表的颗粒硅；另一种是以通威、大全为代表的棒状硅。颗粒硅的能耗、成本均优于棒状硅，理应为先进产能。如果，按照能耗来划分，能耗更高的棒状硅应该多减少产能，而协鑫的颗粒硅便成为最大赢家。不过，通威股份、大全能源、新特能源等并没有颗粒硅的专利，且这几家的棒状硅的产能规模和市占率都较高。理论上来说，棒状硅企业为了维护自身的利益，很难同意这种方案。有意思的是，从硅料收储联合体（北京光和谦成科技有限责任公司）的股东名单来看，通威、协鑫、大全能源、新特能源等企业的持股比例与2024年各企业的硅料市占率十分接近。比如：通威的持股比例是30.35%，2024年硅料的市占率为33%。（图片来源：天眼查）因此，从股权结构来看，妙投认为收储平台的话语权更多的是在棒状硅企业手中。与其说，硅料收储平台成立了；不如说，各方都已经妥协。二、至暗已过，但不能太乐观虽然光伏协会（CPIA）等官方并未发声，但妙投认为光伏拐点越来越清晰，资本市场将重新开始关注光伏资产的估值修复逻辑。不过资本市场对光伏行业拐点的乐观程度，还需看硅料减产的具体方案，这个仍需光伏行业协会（CPIA）官宣。一位光伏人士向妙投表示，“从比较高层级的角度上来说，还是希望光伏反内卷在2025年能有一个方案出来。当然，这个方案有可能是不成型的，或者说实操性差点的。但是希望会把这个工作去推动起来。” 因此，在具体方案出来之前，妙投认为还需做好预期管理，还不能够太乐观。消息出来之后，12月10日光伏在资本市场上并没有掀起大的波澜。12月10日下午，光伏ETF（515790）的跌幅从-2.46%回升至-1.24%。要知道，硅料去产能的力度，将直接影响到光伏企业基本面改善程度和业绩弹性。作为光伏的上游，光伏产能去化越多，硅料、硅片、电池、组件的涨价便会越快来临，光伏企业便越快扭亏为盈。

K | 尽管供给端有收缩的预期，但需求端并不旺盛。据Infolink，随着年末的到来，市场需求趋于平淡。市场执行订单逐步减少，新签订单能见度有限，12月需求预期较为悲观。

L | 不过，妙投认为，光伏的至暗时刻已经过去了，也无需悲观。一位硅片企业人士向妙投表示，“从运营层面上来说，尽管四季度可能不会比三季度太好，但肯定的是二季度是最差的。” 随着明年旺季到来、供给端收缩的逐步来临，硅料、硅片、电池、组件等均有望涨价，相关的企业有望实现扭亏为盈或亏损收窄。因此，妙投认为很多光伏企业的盈利拐点会出现在明年1季度或者2季度，而资本市场对光伏行业反转预期的拐点预计在最近。比如：12月17日，光伏行业协会（CPIA）在2025光伏行业年度大会可能公开硅料收储的具体方案和进度。这样一来，资本市场将对光伏资产进行重新定价。从产业链受益方向来看，硅料减产将直接受益，涨价会先从硅料开始，再逐步传导到硅片、电池片、组件等中下游环节。因此，在对光伏资产重新定价的阶段，通威股份、协鑫科技、大全能源等硅料将率先被市场资金关注。而其他环节要结合Q3业绩表现来看，在“反内卷”政策的影响下，光伏企业盈利也将随之改善，这为估值修复奠定了基础。